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紫光学大2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-25 18:59    来源:同花顺

紫光学大(000526)(000526)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,受疫情影响,公司营业收入和利润同比下降:公司实现营业收入12.96亿元,较上年同期下降23.29%;归属于上市公司股东的净利润4,386.55万元,较上年同期下降53.44%。

截至2020年6月30日,公司资产总额为33.91亿元,较期初下降5.71%;归属于上市公司股东的净资产为1.45亿元,较期初增长46.52%。

(一)教育培训业务发展情况

公司子公司学大教育2020年上半年度实现营业收入13.13亿元(注:其中教育培训业务收入12.80亿元),较上年同期下降了22.66%,2020年上半年度实现净利润1.07亿元,较上年同期下降了31.99%。

截至报告期末,学大教育有552家教学点,覆盖了全国30个省,110个城市,员工人数超过12,000人,其中,教师团队近7,000人,形成了较为强大的教学网络。

1、坚持个性化教育理念

作为个性化教育的倡导者,公司秉承因材施教的教育理念,制定和实施以学生为中心的教学体系及模式,并在其基础上逐步延伸、发展成为多形式、多场景、多产品、覆盖K12差异化需求目标客群的“个性化智能教育”,为每个学生配备“六对一”个性化辅导团队,针对每个孩子不同的学习情况和心理状况,制订独特且行之有效的教学辅导方案和心理辅导策略。

经过多年探索与布局,个性化辅导已由线下“1对1”为主,增加了“1对3”、“1对6”的泛“1对1”小班组课模式。

2、线上业务持续发力

公司结合多年的线下教育实践与经验,逐步拓展在线教育,通过科技赋能,将单一的线下或线上教学活动拓展为立体化的双线融合教学,升级智能化教学服务系统,提升线下校区业务能力。公司开设了学大网校,精选线下优秀教师,提供覆盖各版本教材及中小学全部课程,并采用多终端系统全程监测教学进程。

报告期内,全国范围内突发疫情影响,公司基于前期积累快速将线下课程转移到线上授课,提升线上教学活动比例,保障业务开展,本报告期公司在线教育收入约占到总收入的51.85%。伴随公司线下教育培训业务陆续恢复,线上线下业务比例将逐步回归正常水平。

3、成熟的教研体系和教师培训梯队建设

个性化辅导由于其辅导理念和方式的独特性,对师资储备、教师的沟通能力、易接受度、学科背景都提出了专门的高要求。学大教育建立了适合个性化辅导理念的“教研+”战略,以个性化教育研究院为核心、以教研资源管理中心为引领、以各分公司教研室为载体的教研升级战略。从“教研+教师”、“教研+课程”、“教研+平台”、“教研+评估”四个层面指导教学研究,全面提升教育教学质量。

公司注重教师队伍提升的工作,建立了分层级、分岗位的员工培训体系,做好人才选拔和储备等工作,并注重加强教学督导力度,促进一线常规教学质量不断提升。

4、积极应对疫情带来的负面影响

报告期内,受新冠肺炎疫情的影响,国内各省市均曾采取停工、停课等管控措施,公司部分线下校区均停止营业,导致公司线下教育培训业务长时间处于停滞状态,且公司运营成本相对刚性,对公司2020年上半年度课程招生和公司收入、利润产生不利影响。目前,公司线下教育培训业务已陆续恢复,第二季度经营情况较第一季度有所好转。

在应对本次疫情的过程中,公司坚持稳经营、稳就业,一方面加速拓展在线教育业务,推出在线一对一、在线班组、学科训练营等课程,将原有部分存量线下课程转为线上教学模式;另一方面稳定师资队伍,加强课程研发,做好产品设计,努力提高运营效率,拓展增量市场,做好客户服务,最大程度地降低疫情对公司业务和未来发展的影响。

(二)董事会关注的公司重大事项及进展

1、公司部分董事、高管人员变更

2020年5月,公司董事乔志城先生因工作原因,辞去公司董事职务及董事会战略委员会委员职务。公司于2020年6月3日召开2020年第一次临时股东大会,选举金鑫先生担任董事。

公司于2020年5月18日召开第九届董事会第十三次会议,聘任金鑫先生担任总经理。

2020年7月,公司董事郑铂先生因工作原因,辞去第九届董事会董事职务、董事会审计委员会委员职务;公司董事刁月霞女士因工作原因,辞去第九届董事会董事职务。公司于2020年7月20日召开2020年第二次临时股东大会,选举ZhangYun先生为公司独立董事。

以上事项具体内容请详见公司于指定信息披露媒体上发布的相关公告。

2、公司关联借款进展情况

公司于2016年2月2日与公司股东紫光卓远签署《借款合同》。合同借款金额为不超过3.7亿美元等额人民币,期限12个月,贷款利率4.35%/年。公司实际向紫光卓远借款(本金)共计23.5亿元人民币,并于2016年5月24日到账。截至2016年末,公司已向紫光卓远提前偿还5亿元人民币本金及对应利息。

截至2017年5月23日(《借款合同》期限届满日),公司应向紫光卓远支付18.5亿元借款的利息共计8,047.5万元人民币,公司已于当日全部偿还上述借款利息8,047.5万元人民币。

经公司第八届董事会第十五次会议审议通过,公司于2017年4月25日与紫光卓远签署《借款展期合同》,该事项已经2017年度第一次临时股东大会审议通过。《借款展期合同》约定,展期借款本金金额为人民币18.5亿元,展期借款期限自2017年5月24日起至2018年5月23日止,展期借款利率为4.35%/年。

2017年12月27日,公司向紫光卓远提前偿还借款本金35,000,000元人民币,以及对应利息905,157.53元人民币,剩余借款本金金额18.15亿元人民币。

截至2018年5月23日(《借款展期合同》期限届满日),公司应向紫光卓远支付18.15亿元借款的对应利息共计7,895.25万元人民币,公司已于当日全部偿还上述借款对应利息7,895.25万元人民币。

经公司第八届董事会第二十六次会议审议通过,公司于2018年4月9日与紫光卓远签署《借款展期合同(二)》,该事项已经2017年年度股东大会审议通过。《借款展期合同(二)》约定再次展期借款本金金额人民币18.15亿元,再次展期借款期限自2018年5月24日起至2019年5月23日止,再次展期借款利率为4.35%/年。

截至2019年5月23日(《借款展期合同(二)》期限届满日),公司应向紫光卓远支付18.15亿元借款的对应利息共计7,895.25万元人民币,公司已于当日全部偿还上述借款对应利息7,895.25万元人民币。

经公司第九届董事会第二次会议审议通过,公司于2019年4月12日与紫光卓远签署《借款展期合同(三)》,该事项已经2018年年度股东大会审议通过。《借款展期合同(三)》约定再次展期借款本金金额人民币18.15亿元,再次展期借款期限自2019年5月24日起至2020年5月23日止,再次展期借款利率为4.35%/年。

2019年10月17日,公司向紫光卓远提前偿还借款本金7,000万元人民币,以及对应利息1,226,342.47元人民币,剩余借款本金金额为17.45亿元人民币。

2019年11月22日,公司向紫光卓远提前偿还借款本金1.4亿元人民币,以及对应利息3,036,657.53元人民币,剩余借款本金金额为16.05亿元人民币。

2019年12月4日,公司向紫光卓远提前偿还借款本金3,000万元人民币,以及对应利息693,616.44元人民币,剩余借款本金金额为15.75亿元人民币。

2020年1月21日,公司向紫光卓远提前偿还借款本金2,000万元人民币,以及对应利息576,821.92元人民币,剩余借款本金金额为15.55亿元人民币。

2020年4月17日,公司向紫光卓远提前偿还借款本金1,000万元人民币,以及对应利息392,095.89元人民币,剩余借款本金金额为15.45亿元人民币。

经公司第九届董事会第十二次会议审议通过,公司于2020年4月29日与紫光卓远签署《借款展期合同(四)》,双方约定再次展期借款本金金额人民币15.45亿元,再次展期借款期限自2020年5月24日起至2021年5月23日止,再次展期借款利率为4.35%/年。上述借款展期事项已经2019年年度股东大会审议通过。

截至2020年5月23日(《借款展期合同(三)》期限届满),公司应向紫光卓远支付剩余15.45亿元借款本金的对应利息共计6,720.75万元人民币,公司已于2020年5月22日全部偿还上述借款对应利息6,720.75万元人民币。

以上事项具体内容请详见公司于指定信息披露媒体上发布的相关公告。

3、公司使用闲置自有资金委托理财

经公司第九届董事会第四次会议、2019年第二次临时股东大会审议通过,同意在不影响公司正常经营及风险可控前提下,公司及控股子公司使用闲置自有资金进行委托理财,额度不超过10亿元人民币,资金可以滚动使用,由公司经营管理层在上述额度内按实际情况分配,进行具体的项目决策和实施,授权期限自2019年7月5日至2020年7月4日。

经公司第九届董事会第十二次会议、2019年年度股东大会审议通过,同意在不影响公司正常经营及风险可控前提下,公司及控股子公司使用闲置自有资金进行委托理财,额度不超过8亿元人民币,资金可以滚动使用,由公司经营管理层在上述额度内按实际情况分配,进行具体的项目决策和实施,授权期限自2020年7月5日至2021年7月4日。

以上事项具体内容请详见公司于指定信息披露媒体上发布的相关公告。

报告期内,公司委托理财发生额(报告期内单日委托理财未到期余额合计数的最大值)为40,600万元。

4、公司全资子公司学大信息参与设立思佰益基金

经公司第八届董事会第二十六次会议、2017年年度股东大会审议,同意公司全资子公司学大信息与专业投资机构共同发起设立了宁波思佰益学大创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“思佰益基金”),重点投资于新教育、创新教育及有竞争力的培训教育等领域,该基金总规模人民币1.8亿元,其中学大信息作为有限合伙人认缴出资8,000万元,出资占44.44%。

2018年5月,思佰益基金完成了工商登记及中国证券投资基金业协会备案手续。截至目前,思佰益基金已完成首期、第二期、第三期及第四期募集资金的实缴,共计7,896.1076万元,其中学大信息累计出资3,532.4978万元。以上事项具体内容请详见公司于指定信息披露媒体上发布的相关公告。

截至目前,思佰益基金已通过宁波思学仁投资合伙企业(有限合伙)间接对北京润尼尔网络科技有限公司进行股权投资,北京润尼尔网络科技有限公司主要从事教育教学系统的研究、开发、销售、集成和服务,该项目尚未退出;思佰益基金已通过宁波思学礼投资合伙企业(有限合伙)间接对深圳点猫科技有限公司进行股权投资,深圳点猫科技有限公司为6-16岁少年儿童提供在线编程培训服务,目前该项目尚未退出;思佰益基金认购三盟科技股份有限公司可转债,三盟科技股份有限公司是一家为公立学校教学、科研及日常管理提供基于大数据、人工智能等新一代信息技术的软件、硬件及综合解决方案的公司,目前该项目尚未退出。

5、公司子公司申请2020年度K12业务对外投资额度

经公司第九届董事会第十一次会议、2019年年度股东大会审议通过,公司授权经营层2020年度在6,000万元的额度内开展K12业务对外投资事项。以上事项具体内容请详见公司于指定信息披露媒体上发布的相关公告。

报告期内,学大教育基于K12业务实际认缴对外投资金额为1,570万元。

6、公司第一大股东发生变更

公司于2020年5月7日收到天津安特出具的《关于增持厦门紫光学大股份有限公司股份的告知函》,天津安特于2020年5月7日通过深圳证券交易所证券交易系统增持公司股份456,203股,约占公司总股本的0.47%。本次增持完成后,天津安特直接持有公司股份10,591,672股,通过其一致行动人椰林湾间接持有公司股份12,438,544股,合计持有公司股份23,030,216股,约占公司总股本的23.94%,已超过公司原第一大股东紫光卓远及其一致行动人紫光通信、紫光集团所持公司股份的比例,成为公司第一大股东。

以上事项具体内容请详见公司于指定信息披露媒体上发布的相关公告。

7、公司变更为无控股股东、无实际控制人

截至目前,公司不存在持有股份占总股本50%以上的股东;天津安特及其一致行动人合计持股与紫光卓远及其一致行动人的持股比例非常接近,无单一股东及其一致行动人控制比例达到30%的情形;不存在实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任的股东;不存在任何单一股东或基于一致行动合并计算持股的股东依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响的情形;不存在通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配公司行为的人。公司目前无控股股东及无实际控制人。

以上事项具体内容请详见公司于指定信息披露媒体上发布的相关公告以及北京市通商律师事务所出具的《关于厦门紫光学大股份有限公司控股股东及实际控制人认定事宜之法律意见书》。

8、2020年非公开发行股票事项

公司于2020年7月20日召开第九届董事会第十五次会议、第九届监事会第七次会议,于2020年8月6日召开2020年第三次临时股东大会,审议通过了关于2020年非公开发行A股股票的相关议案。

本次非公开发行的股票为境内上市人民币普通股(A股),每股面值为人民币1.00元,采用向特定对象非公开发行的方式,发行对象为包括天津晋丰文化传播有限公司(以下简称“晋丰文化”)在内的不超过35名(含)的特定投资者。本次非公开发行股票数量不超过28,858,532股(含),未超过公司发行前总股本96,195,107股的30%,本次非公开发行股票募集资金总额不超过110,000万元,扣除发行费用后拟用于教学网点建设项目、教学网点改造优化项目、OMO在线教育平台建设项目和偿还股东西藏紫光卓远股权投资有限公司借款。

根据晋丰文化与紫光学大签署的《非公开发行A股股票之附条件生效的股份认购协议》,晋丰文化承诺认购的股票数量为不低于本次非公开发行股票最终发行数量的10%,且不超过45%。按照本次非公开发行股票的发行数量上限28,858,532股测算,同时晋丰文化本次认购其中的10%-45%,则本次发行完成后,金鑫先生将通过晋丰文化间接持有紫光学大2.31%-10.38%的股份,通过天津安特间接持有8.47%股份,通过椰林湾间接持有9.95%股份,合计持有紫光学大20.73%-28.80%的股份。本次非公开发行完成后,公司将由无控股股东变更为有控股股东,控股股东将变更为天津安特、椰林湾和晋丰文化;将由无实际控制人变更为有实际控制人,实际控制人将变更为金鑫先生。

根据本次发行方案,本次发行完成后,公司董事兼总经理金鑫将成为公司的实际控制人,构成管理层收购。公司董事会成员中独立董事的比例已达到1/2;公司已聘请资产评估机构出具资产评估报告;独立财务顾问已就本次管理层收购出具专业意见。

以上事项具体内容请详见公司于指定信息披露媒体上发布的相关公告及文件。二、公司面临的风险和应对措施 1、疫情持续及复发风险 新冠疫情有可能持续、长期存在,有可能引致部分地区恢复或继续采取严格管控措施,从而对公司线下教育培训业务产生不利影响。 应对措施:公司一直在密切监测市场环境的变化,及时做出响应,调整公司战略方向和工作重点。2019年,公司已开拓和布局了在线教育业务。为应对本次疫情影响,公司积极开拓在线教育业务,推出在线一对一、在线班组、学科训练营等课程,目前已经将原有部分存量线下课程转为线上教学模式,降低疫情对存量业务的不利影响。同时公司继续在师资、教研、运营、服务等核心环节深耕,包括采取稳定师资队伍,加强课程研发,做好产品设计,努力提高运营效率,拓展增量市场,做好客户服务,增强用户黏性等多项措施,增强公司核心竞争力,缩减运营成本,提高运营效率,加强品牌建设等,最大程度地降低疫情对公司业务和未来发展的影响。 2、在线教育企业的突然扩张带来市场竞争加剧的风险 近年来在线教育逐步兴起,因突发疫情的影响和其本身易获取、标准化、可复制性等特点,利润率相对较高,成为近期资本追捧的热点,原有和新兴的在线教育企业在全国范围迅速扩张业务,并有进一步扩展线下教育业务的趋势;同时,公司面临越来越高企的营销成本、人工成本,以及市场份额受冲击、招生分流等情况,也在拓展个性化教育范畴的在线业务,因此,线上线下企业的目标市场将产生重叠,未来存在市场竞争加剧的风险。 应对措施:重视大数据、人工智能等新技术的研发投入和产品创新,通过科技赋能,对教学全场景、全过程、全周期的服务支持,打造线上与线下深度融合的教育模式,深入挖掘和推进“双螺旋”个性化教育服务;积极布局国际教育等优势细分赛道,与优秀企业进行深度合作,更好构建公司主营业务产业链及产业布局,持续提升公司竞争力;加大教研体系和教师队伍建设,做好顶层产品和运营设计,打造体系化的班课运营模型。不断增强自身核心竞争力,降低市场竞争风险。 3、国家法规及政策调整带来的风险 《中华人民共和国民办教育促进法》、《关于切实减轻中小学生课外负担开展校外培训机构专项整治行动的通知》、《关于规范校外培训机构发展的意见》等多项规范民办教育行业发展的法律法规、规范性文件陆续出台,对民办教育的有序发展提供了强有力的支撑,但在客观上对培训机构的经营范围、经营方式等有所影响,加大了运营管理成本,在一段时间内对现有业务增长预期产生影响。 应对措施:公司时刻关注国家和行业政策动态,深度分析研究相关政策法规,把握政策动态与趋势,分析可能存在的风险与机遇;建立政策风险预警防控机制,定期进行风险排查,对各业务部门进行政策风险教育和合规提示;严格遵守相关法律法规的要求,积极配合各级政府监管,保证企业依法合规经营。 4、管理团队和师资队伍流失的风险 核心管理团队和骨干师资队伍对于学大教育业务的稳定经营具有重要意义,随着竞争加剧及形势的不断变化,学大教育的核心管理团队和骨干师资流失的风险也进一步增加,可能对学大教育长期稳定发展带来一定的不利影响。 应对措施:升级人才培训和培养模式,全面提升招聘门槛和培训质量,做好人才梯队建设;完善用人机制,通过制度建立以及文化建设为员工提供充满挑战和机遇的工作环境,做到人尽其才;注重员工关怀,保护员工合法权益,建立多元化的激励途径,与员工共同成长、共同发展,降低核心管理团队和骨干教师流失的风险。 5、运营成本上升的风险 学大教育实施的异地扩张与现有管控能力、内控模式及人员储备可能出现不相适应的风险。受国家宏观政策因素影响,办学场地租赁及人力等成本不断增加,可能导致学大教育利润水平下降的风险。 应对措施:完善标准化运营体系,优化业务流程,加强校区运营效率;严格控制运营成本,缩减不必要开支;利用优质产品引流、高效转化、营造产品口碑等手段,不断凸显品牌价值,提升品牌影响力,实现企业的可持续发展。三、核心竞争力分析 报告期内,公司各项业务有序开展,未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、国家政策调整、设备或技术升级换代等因素导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。学大教育在个性化“一对一”辅导领域的核心竞争力具体分析如下: (一)学大教育首创了个性化“一对一”教育辅导模式和体系,建立了遍布全国的学习中心网络,运营成熟,能根据学生需求和特质定制辅导方案,匹配专家团队和师资实施个性化辅导,在行业中具有较强的品牌优势。 (二)学大教育拥有较为领先的教学管理体系和教研资源平台,管理团队经验丰富,核心团队主要成员具备十年以上的行业经验。在“教研+”战略的引领下,持续打造高水平的教师队伍和丰富的课程体系,提升教学质量和教学效果。 (三)学大教育建立了完善的业务管理体系,通过自主开发的PPTS业务管理系统、BI业务分析等系统,全面管理全国学习中心的日常教学和运营。 (四)学大教育拥有完备的智能化教学服务系统,可实现“备”、“教”、“评”、“管”四大教学流程的闭环管理,通过个性化订制备课、教学统计、过程管理、家校互通等多个模块功能,有效提升教学质量,为广大学生和家长带来良好教学体验。